1932年后,日军陆续占领上海多个区域,曾经繁华十里洋场沦为一座黑暗笼罩下孤城,在抗日浪潮推动下,各界爱国人士殒身不逊奋起反击,接连狙杀多名日军官员,引起了日方高度警惕。 故事以一场在新世界“精心策划”的告别宴为由,各界爱国人士纷纷乔装进入生日宴服务团队,其中负责传递重要情报的,就是混入制衣部门给大佐夫人缝制“瑞鹤”和服的一群旗袍师傅。 一代旗袍宗师孙添保,恪守旗袍风骨,一身正气,宁身死,不为日本人制旗袍,门徒三人,大师兄范立饶、二师姐孔绘心、小师弟张仲亭,身份成谜,正反难分。 一次围绕日本人的“暗杀”行动,一场迷雾重生的“局中局”,谁才是真正“卧底”,谁才是最后的“胜者”?。凤凰城内谭富(陈观泰 饰)与龙帅(刘永 饰)两人家资殷实,武林中也颇有名望,几年来两家暗中互相较劲,不时在城中掀起波澜。一年一度的赛灯会临近,龙帅为胜过谭富寻访制灯名匠,经人指点发现名匠居然是七年前的仇人赵春方(罗烈 饰),当年龙、赵二人争夺美女金娘,赵春方不敌龙帅眼看金娘嫁为人妇,自己额头更被留下屈辱性的伤疤。
赵春方假意应承龙帅,暗地中却开始实施复仇计划。赵春方以骷髅面具掩面掳走谭富亲妹,龙帅情人以及金娘,按照人皮灯笼的传说剥去这些女子的皮肤制灯。同时挑拨谭、龙两家关系借刀杀人,谭富忍无可忍对龙帅痛下杀手,二人赌命搏杀之际,终于明白遭人算计。龙帅次日在街上听到的无心之言,让赵春方的嫌疑愈发明显……。