蒙面英雄佐罗(安东尼霍普金斯 Anthony Hopkins 饰)为了阻止西班牙总督蒙特罗滥杀无辜,突然从天而降,劫走了准备行刑的犯人,从而与蒙特罗结下深仇。随后,蒙特罗派部队跟踪了佐罗。在一片混战中,佐罗的妻子被杀死,还在襁褓中的女儿被虐走,佐罗也被投入了监牢。一晃眼二十年过去了,为了让自己的事业后继有人,佐罗带上面具逃出了监狱。蒙特罗这时仍然在作恶,他计划买下加利福尼亚的所有权。佐罗找到了年轻的盗贼马瑞塔(安东尼奥班德拉斯 Antonio Banderas 饰),将毕生所学都传授了给他,希望马瑞塔能够阻止蒙特罗的阴谋。马瑞塔继承了佐罗的面具,然而当他找到蒙特罗时,发现拦在他面前的凶狠的西班牙公主(凯瑟琳泽塔-琼斯 Catherine Zeta-Jones 饰)竟然就是当年老佐罗的女儿!。生活让野心勃勃的马戏团学徒蒂龙.鲍尔变成一个欺诈的艺术家和逐渐地进入一个假宗教性的印度教,他的生活从此就开始围着其导师旋转。与此同时,人翁斯丹并没有为五光十色的嘉年华会所迷恋而停留,因为他的心早就飞去了高档夜晚俱乐部......。艾提(比利·克里斯托 Billy Crystal 饰)和妻子丹尼(贝特·米德勒 Bette Midler 饰)共同生活了几十年,膝下育有一女爱丽丝(贝特·米德勒 Bette Midler 饰)。如今,爱丽丝早已长大成人,不仅嫁为人妻,更生了三个可爱伶俐的孩子。爱丽丝和丈夫的工作十分繁忙,无奈之下只得求助于父母,对于女儿的请求,艾提十分不情愿,对于他来说,要照顾三个淘气鬼简直是不可能完成的任务。
在丹尼的催促下,艾提半推半就的来到了女儿家,个性古老保守的他只懂得用属于他那个年代的教育方法来教育孩子。可时代早已不同了,错误的教育方针让祖孙之间的隔阂越来越大,艾提充满了困惑,却又不知错在何处。艾提能够顺利完成女儿交给自己的任务吗?。