故事发生在南宋末年,少年杨过(张国荣饰)从小父母双亡,被名震江湖的郭靖(陈观泰饰)黄蓉(刘雪华饰)夫妇收养,然而杨过脾气倔强天性顽劣,在惹出了一堆的麻烦之后,黄蓉终于忍无可忍要将他逐出门外。无奈之下,郭靖只得将杨过送入了教规森严的全真教修炼。 全真教里的生活令杨过感到窒息,忍无可忍的他最终决定逃跑,并且在误打误撞之中闯入了活死人墓,在那里邂逅了小龙女(翁静晶饰)。小龙女自幼生活在古墓之中,不食人间烟火却练就了一身武艺,她收留了走投无路的杨过,并且成为了他的师父,两人在修炼的日子里渐生情愫。。武林在经历连番血战平静了三十年后,七十二路烽烟再起,掀起了又一轮征伐。其时有书生方红叶(刘兆铭 饰)撰写系列武林秘记《红叶手札》,专事披露武林秘史。某日,一家书店受托印制红叶手札,不想店长等人却招来杀身之祸,七十二路烽烟之十色旗主田风(黄树棠 饰)部下将杀害店长之凶手截杀。几日后,沈家堡堡主沈青(张国柱 饰)向田风求援,女侠青影子(米雪 饰)随田风等人赶至沈家堡,与先行受邀抵达的方红叶一同会见沈青。昔日兴旺的沈家堡已人去堡空,原来沈青幼年时,沈家受了杀人蝴蝶的诅咒,如今诅咒兑现,杀人蝴蝶潜入沈家堡各处行凶。田风等人出于江湖道义留下探究蝴蝶杀人之根由,却不知陷入了沈家堡与天雷堡的一场隐秘仇怨……。