1938年日军侵略者占领了华北后,在华北肆意虐杀百姓,并大规模修建炮楼。一位名叫碾子的12岁少年,在亲历了日军的暴行后,化悲伤为力量,暗自和比他大7岁的媳妇傻凤,与日军、汉奸斗智斗勇,最终在共产党八路军的带领下,成功将炮楼炸毁。。钱王钱通运用金钱与拳头几乎控制了一切行业,并为所欲为,只有号称铁胆拳王的庄严才敢与他抗衡,为替受欺压的民众出头,庄严出手打败钱通的手下,但却遭到钱通手下高手洪鹰的暗算,临终前嘱咐女儿和徒儿鲁旦练好他和妻子自创的歇后拳,可惜却还欠最后半招。
庄严死后,钱通又再欺压百姓,并利用庄严的女儿和鲁旦替他除去了眼中钉洪鹰,面对大敌,庄小姐和鲁旦终于及时悟出最后的半招歇后拳,除去钱通,得报大仇。。