铸剑名师干将为生性残暴的楚王铸剑,剑成之后,多疑的楚王杀死了干将。干将之妻莫邪早就料到此事,便造了两把剑,一雌一雄,雌剑献给了楚王,自己则留下了雄剑给儿子眉间尺。
眉间尺成年之后,莫邪将干将的遭遇告诉了儿子,愤怒之中,眉间尺决心为父报仇。然而,复仇计划失败了,眉间尺非但没能杀死楚王,反而落得了一个通缉犯的身份。某日,侠士宴之敖找到眉间尺,声称自己能够帮助其完成复仇大业,但眉间尺必须将自己的头颅和雄剑交付给他,眉间尺照办。宴之敖前去觐见楚王,之后砍下了他的头颅,在鼎中,楚王的头颅和眉间尺的头颅展开了殊死搏斗。魔术大师陆幻奇(陈强饰)在阔别祖国二十五年后,于1962年返回上海。1937年,在闵行戏院表演魔术的陆幻奇突遭横祸,伪警长(李天济饰)觊觎陆妻美色,诬陷陆用的道具手枪是“私藏军火”。陆妻被逼自杀后,陆把小儿阿毛托咐给好友王小六子(程之饰),只身逃亡海外,一晃二十五年过去了。当年的阿毛如今叫张志诚(韩非饰),是公交车上的售票员,而回到上海陆幻奇乘座的第一辆交通工具就是儿子的共交车,无奈父子相逢不相识。而陆在车上遗失的行包被志诚打开,发现了当年的魔术用道具手枪,他下班后即送往杂技团寻找失主。陆见物思人,不忍回想悲惨往事,他把魔术枪送给了志诚。王小六子后来见到这把手枪,顿然大悟......。