段小楼与程蝶衣是一对打小一起长大的师兄弟,两人一个演生,一个饰旦,一向配合天衣无缝,尤其一出《霸王别姬》,更是誉满京城,为此,两人约定合演一辈子《霸王别姬》。但两人对戏剧与人生关系的理解有本质不同,段小楼深知戏非人生,程蝶衣则是人戏不分。段小楼在认为该成家立业之时迎娶了名妓菊仙,致使程蝶衣认定菊仙是可耻的第三者,使段小楼做了叛徒,自此,三人围绕一出《霸王别姬》生出的爱恨情仇战开始随着时代风云的变迁不断升级,终酿成悲剧。。上世纪初,猖獗的香港海盗屡屡劫持商船,考虑到各国商家的投资信心会因此减少,继而香港国际贸易中心的地位可能会不保,当局改编水师,成立了一支特警小队负责海上治安。队长马如龙执行公务时遭人陷害,愤而辞职。海盗头目罗三炮抓走官兵家眷做人质,当局决定利用内线周永龄从中调停。因为早知周永龄与海盗勾结,马如龙自告奋勇拯救人质,他重组水师,制定了A计划,期望通过与上司洪天赐及好兄弟卓一飞作里应外合,将海盗一网打尽。。