片中主角牛叔的父亲在日本统治时期是个汉奸,他为了保全自己的性命而将抗日义士的全家杀害。义士沉冤地下之后变成了冤魂,并誓杀牛叔全家为自己一家人报仇。牛叔拥有阴阳眼能看见游魂,并与群鬼交上了朋友。在群鬼的保护之下,义士的冤魂未能伤害牛叔,于是又转向牛叔的儿子辉下手。为免辉遇害,牛叔将辉送往国外避难。自此,牛叔在新界经营山水茶楼,白天营业,晚上却款待群鬼以答谢保护家人之恩。 辉二十六岁时回港发展,地产发展商计划收购牛叔茶楼地皮,牛叔坚持不卖,辉决定盗取地契及印鉴卖地。被牛叔发觉后,慌乱间辉以重物击倒牛叔。辉忤逆伤父,触怒群鬼,他们不再保护辉,义士冤魂终得以有机会向辉下毒手。辉在车祸中死去,其魂魄回到茶楼,才知道老父往日招呼群鬼的原因,辉悔恨不已。此时冤魂又向牛叔下手,牛叔与冤魂达成交易,愿以自己的性命换取儿子的性命。当辉醒来时,发觉在车祸中丧生的竟是牛叔。...。高中少女间宫雪绘(三浦由衣 饰)戏弄胆小的同班同学菊川夕子(韓英恵 饰),令对方受到巨大惊吓。在此之后,菊川缺席课程,雪绘等人也开始梦到幽怨的菊川。更为恐怖的是,她们接连死于噩梦之中。绝望至极的雪绘只得求助有“恶梦侦探”之称的影沼京一(松田龍平 饰)。
此时的京一正受到童年的噩梦所困扰。童年的他能够看到夜行的幽灵和他人的心事,他的母亲逸子(市川実和子 饰)对儿子逐渐心生恐惧,最终精神崩溃,自我了结生命。时常为他人驱逐噩梦的京一,此刻终于要面对深藏自己心底的恐惧和往事……。