柳生一族贼心不死,沿途派遣数队刺客截杀拜一刀父子,但最后悉数落败。 这一日父子俩投宿旅店,一名叫松女子跑来寻求帮助,拜一刀(若山富三郎饰)手刃前来追赶之人。闻讯赶来的妓院老板酉藏(浜木锦子饰)索人,拜一刀拒绝,并甘愿替女孩受罚。严刑拷打并未使拜一刀屈服,反而使酉藏受到震撼。酉藏的主人三浦带刀(滨村纯饰)因此拜托拜一刀刺杀其仇人猿渡玄蕃(山形勋饰)。 另一方面,得知消息得猿渡召集数百人兵马围杀拜一刀父子,父子俩与猿渡的军团在地藏原展开殊死拚杀……。在民国初年的背景下,革命党人高不就为联合反袁势力前往北京混混帮闯山门,却遭堂主铜狮子陷害,幸得小乞丐张野鬼搭救,二人结为结拜兄弟。后来张野鬼为救朋友与铜狮子结仇,被其卖至天津顶替他人受死,又被义兄高不就救出,逃往武功山。张野鬼在武功山拜师学艺,学成后返回京城,乔装成武功山人与铜狮子打赌:先令马老二在十五天内从乞丐变为权贵,又预言铜狮子百日内必有血光之灾。随后他巧妙潜入警局稽查毒品交易,将铜狮子人赃并获,使其险些丧命。铜狮子为攀附权贵,将张野鬼引荐给袁世凯的大公子。高不就顺势与张野鬼联手,通过智谋挫败袁世凯称帝的气焰,此举激怒袁大公子,迁怒之下处死了铜狮子。张野鬼最终得以报仇雪恨,也为民间除去一害。谷平安独自护送人镖小倩去找夫家,却在半途中被以刀疤脸为首的一伙绑匪绑架。王兆兴预感情况不妙,前去营救,竟遇到了曾经在飞鱼营干过的师兄游四。王兆兴向游四打听刀疤脸的消息,不料游四竟向王兆兴隐瞒实情,还指路为马。经过一番调查,以及小师妹保护朝廷刘大人调查官粮囤积案所掌握的信息,众人终于闯入最阔祸首黄布政大人的行宫。在大量证据面前,黄布政和游四的丑恶行径和贪赃枉法不攻自破,刘大人将贪官缉拿归案,游四趁机溜走。王兆兴追出野外,与昔日的师兄展开一番较量,游四终有所顿悟,倔强的他却结束了自己的性命,王兆兴不免感到伤感和惋惜。。