六年级学生韩飞妈妈因车祸去世,爸爸怕他难以接受,以离婚为由隐瞒残酷事实。韩飞却误解是继母蝴蝶出现导致父母离婚而不接受继母。爸爸告诉他妈妈去世的真相,尤其是韩飞生日发生的事件让他了解了什么是真正的母爱。。时光飞逝,当年的小飞侠彼得·潘(Robin Williams 罗宾·威廉姆斯 饰)已长大成人,成为一名出色能干的律师。他与儿时的女伴温蒂(玛吉·史密斯 Maggie Smith 饰)的孙女结婚,并育有两个可爱的孩子。一家人在现实世界中幸福温馨,其乐融融。此时的彼得已忘记了自己小飞侠的身份,以及曾在梦幻岛上那惊险和快乐的时光。
在带着妻儿探望祖母的路上,邪恶的铁钩船长(Dustin Hoffman 达斯汀•霍夫曼 饰)竟然再次出现,并虏去了他们的孩子。焦急的彼得手足无措,为了拯救孩子,他必须尽快找回小飞侠的身份,回到梦幻岛与宿敌决一雌雄……。一名游牧乐手在婚礼上演奏时爱上了新娘, 而这场婚礼很快就爆发了冲突,新娘也与家人反目。。